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為促進(jìn)內(nèi)地與香港金融衍生品市場的協(xié)同發(fā)展，香港與內(nèi)地利率互換市場互聯(lián)互通合作(互換通)15日正式啟動(dòng)，初期先行開通“北向互換通”。花旗銀行(中國)有限公司作為首批“北向互換通”報(bào)價(jià)商之一，當(dāng)日與境外投資者順利完成首筆“北向互換通”交易。

同日，渣打集團(tuán)位于中國內(nèi)地、中國香港和英國倫敦的多家成員行全面參與了“北向互換通”的首日交易。其中，渣打銀行(中國)有限公司(渣打中國)作為首批“北向互換通”報(bào)價(jià)商，為境外投資者提供中國內(nèi)地銀行間金融衍生品市場的人民幣利率互換交易報(bào)價(jià)；渣打銀行(渣打英國)作為五家能夠提供“互換通”客戶結(jié)算服務(wù)的銀行之一，為國際投資者通過“互換通”進(jìn)行的衍生品交易提供客戶結(jié)算服務(wù)。渣打銀行(香港)有限公司(渣打香港)作為“北向互換通”的首批投資者，也參與了首日交易。

據(jù)了解，“北向互換通”為境外投資者提供了參與中國境內(nèi)人民幣利率互換市場的便捷途徑，境外投資者可通過境外電子交易平臺(tái)直接向中國境內(nèi)報(bào)價(jià)商詢價(jià)并達(dá)成交易，在交易當(dāng)日由上海清算所和香港場外結(jié)算有限公司(OTCC)完成境內(nèi)外對手方的合約替代后進(jìn)入集中清算。

業(yè)內(nèi)人士稱，人民幣利率互換作為人民幣利率市場最重要、市場體量最大的衍生產(chǎn)品，是境內(nèi)外投資人管理人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。“互換通”上線后，中國境內(nèi)利率互換市場有望吸引越來越多的境外投資者參與。

花旗銀行(中國)有限公司副行長、環(huán)球金融市場部總經(jīng)理?xiàng)铙K說：“‘互換通’是繼‘債券通’之后，內(nèi)地與香港金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通合作的又一成功實(shí)踐，對促進(jìn)中國境內(nèi)金融衍生產(chǎn)品市場發(fā)展、構(gòu)建高水平金融開放格局具有重要意義。花旗中國將充分利用花旗集團(tuán)跨境業(yè)務(wù)優(yōu)勢，為中國金融市場發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。”

渣打中國副行長、金融市場部總經(jīng)理?xiàng)罹┱J(rèn)為，“互換通”是中國債券市場以及金融衍生品市場對外進(jìn)一步開放的里程碑，將進(jìn)一步夯實(shí)中國金融市場對外開放的產(chǎn)品基礎(chǔ)，為境外投資者參與中國債券市場的投資提供更加完善及便利的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，增強(qiáng)境外投資者更加深度參與中國債券及金融衍生品市場的信心。

瑞銀全球金融市場部中國區(qū)副主管范明曦對中新社記者表示，“互換通”是互聯(lián)互通機(jī)制下針對衍生品的一項(xiàng)開創(chuàng)性的制度安排，是中國金融衍生品市場開放的又一重要舉措，與QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)新規(guī)下的衍生品機(jī)制形成了有效互補(bǔ)。“互換通”開通后，境外機(jī)構(gòu)投資者可以更便利地觸及流動(dòng)性比離岸市場更龐大的中國境內(nèi)衍生品市場，從而實(shí)現(xiàn)更好的頭寸風(fēng)險(xiǎn)管理，有利于他們更好地布局中國。

“對已經(jīng)參與中國債券市場的境外投資者如境外的債券基金、主權(quán)投資機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等，以及像瑞銀這樣的為境外投資者提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)而言，‘互換通’的落地將激發(fā)投資者更加積極地參與到中國這個(gè)全球第二大的債券市場中。”范明曦說。(完)

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