隨著全面注冊制的實施,市場項目的供給將得到進一步激活,定增投資或?qū)⒅匦逻M入戰(zhàn)略機遇期

◆導(dǎo)報記者 杜海 濟南報道

3月1日,益生股份(002458.SZ)、圣泉集團(605589.SH)、濱化股份(601678.SH)等魯股紛紛發(fā)布定增公告或調(diào)整定增方案的公告,力諾特玻(301188.SZ)則公告擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債。這只是一個縮影。

(資料圖片)

隨著注冊制的全面實施,定向增發(fā)作為再融資最常見的形式之一,正迎來新氣象。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月底,今年以來已有87家上市公司發(fā)布定增預(yù)案,同比翻番。無論是涉及公司家數(shù)還是募資金額,都已遠超去年同期。山東上市公司也不遑多讓,近一個月以來,已有近10只魯股披露了與定增相關(guān)的公告,包括潤豐股份(301035.SZ)、新華醫(yī)療(600587.SH)以及山東黃金(600547.SH)等,這些企業(yè)紛紛擬定增募資,來加碼主業(yè)。

不少市場人士對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示,“全面注冊制將帶來便捷、高效的再融資渠道,市場定增的熱度、機構(gòu)參與的熱情都將得到進一步激發(fā)。”

火速對定增方案

進行修訂

2月17日,全面注冊制正式實施,由此,主板上市公司和科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司都能獲得更加高效的再融資渠道,有利于企業(yè)增強核心競爭力,提升自身價值。

自從全面注冊制實施以來,已有多家公司根據(jù)注冊制要求,火速對定增方案進行了修訂。在具體修訂內(nèi)容上,多家公司將文件中的“非公開發(fā)行股票”調(diào)整為“向特定對象發(fā)行股票”,將“中國證監(jiān)會核準批復(fù)”調(diào)整為“中國證監(jiān)會關(guān)于本次發(fā)行同意注冊”等。

比如,2月25日,山東黃金披露了《向特定對象發(fā)行A股股票募集資金使用可行性分析報告(修訂稿)》,與之前的內(nèi)容相比,該修訂稿將“非公開發(fā)行股票”的表述調(diào)整為“向特定對象發(fā)行股票”；同時更新了募投項目“山東省萊州市焦家礦區(qū)(整合)金礦資源開發(fā)利用項目”實施主體股權(quán)結(jié)構(gòu)、下屬礦山權(quán)屬情況、項目已取得的報批事項進展等。

據(jù)悉,山東黃金擬定增募集資金總額不超過99億元,用于山東黃金礦業(yè)(萊州)有限公司焦家礦區(qū)(整合)金礦資源開發(fā)工程及償還銀行貸款。公告顯示,山東黃金以其控股子公司山東黃金礦業(yè)(萊州)有限公司為整合主體,將對焦家金礦等14個礦業(yè)權(quán)進行資源整合及統(tǒng)一開發(fā)。其中,山東黃金礦業(yè)(萊州)有限公司焦家礦區(qū)(整合)金礦資源開發(fā)工程擬投入募集資金73.83億元,償還銀行貸款擬投入募集資金25.17億元。

2月22日,新華醫(yī)療發(fā)布非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書,確定此次發(fā)行價為23.38元/股。2月28日晚間,公司又發(fā)布公告稱,其通過非公開發(fā)行,將新增股份數(shù)5490.01萬股,募集資金總額約12.84億元。新華醫(yī)療本次非公開發(fā)行股票發(fā)行對象最終確定為21家,其中,公司控股股東山東頤養(yǎng)健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團有限公司為最大的認購方,擬認購1796.41萬股,認購金額為4.20億元。在此番認購中,財通基金、易方達基金、泰康人壽等知名機構(gòu)也獲得了相應(yīng)配額。新華醫(yī)療本次定增募資將投入“基于柔性加工生產(chǎn)線的智能制造及配套項目”“高端精密微創(chuàng)手術(shù)器械生產(chǎn)擴建項目”以及“補充流動資金”等。

1月30日,潤豐股份披露的2023年度向特定對象發(fā)行股票預(yù)案顯示,公司本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過25.47億元。扣除發(fā)行費用后,募集資金擬投資于年產(chǎn)8000噸烯草酮項目、年產(chǎn)1000噸二氯吡啶酸項目、全球運營數(shù)字化管理提升項目以及補充流動資金等。本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過35名(含),為符合證監(jiān)會規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者以及其他符合法律法規(guī)規(guī)定的法人、自然人或其他機構(gòu)投資者等。

“本次募投項目符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策,符合公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展方向和公司發(fā)展戰(zhàn)略。”潤豐股份有關(guān)人士介紹,本次募投項目的實施將進一步提升公司產(chǎn)能規(guī)模及訂單承接能力,促進制造端的自動化、連續(xù)化、綠色化,豐富產(chǎn)品種類,快速響應(yīng)客戶多樣化的需求,提升公司的市場競爭力。

更多主流機構(gòu)

或參與其中

益生股份3月1日披露的公告顯示,公司擬向特定對象發(fā)行A股股票,募集資金總額(含發(fā)行費用)不超過11.6億元(含本數(shù)),扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬投入種豬養(yǎng)殖項目、種雞孵化場項目及用于補充流動資金和償還銀行貸款。本次發(fā)行對象為包含益生股份實際控制人曹積生在內(nèi)不超過35名的特定對象,其中,曹積生承諾認購本次向特定對象發(fā)行的股份數(shù)量比例不低于30%。

“通過本次募集資金,公司將在黑龍江、山西、山東等地建立種豬飼養(yǎng)場及種雞孵化場,擴大產(chǎn)能的同時,根據(jù)下游飼養(yǎng)場的分布情況,完善種豬、種雞產(chǎn)業(yè)地域布局,提升生產(chǎn)規(guī)模,滿足未來業(yè)務(wù)發(fā)展需求。”益生股份表示。

力諾特玻則擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債,募集資金總額不超過5億元,投資建設(shè)“輕量藥用模制玻璃瓶(Ⅰ類)產(chǎn)業(yè)化項目”,募投項目用于生產(chǎn)中硼硅藥用模制玻璃瓶。本次募投項目實施可以完善公司在藥用包裝材料的產(chǎn)業(yè)布局,提升其藥用包材的市場規(guī)模和競爭力。

在北京師范大學(xué)政府管理研究院副院長宋向清看來,“定增是連接資本與實業(yè)重要的再融資工具,也是常態(tài)化滿足融資需求的重要手段,對于上市公司來講是一場‘及時雨’,有利于快速融資,進而擴產(chǎn)能、優(yōu)結(jié)構(gòu)、上新品、壯規(guī)模。”

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù),2018年以來,A股市場定增募資額每年都在6000億元以上,近5年累計定增募資近4萬億元。2022年市場行情較弱,但定增融資額仍有7200億元。隨著全面注冊制帶來的便捷、高效再融資渠道,2023年市場定增熱度有望“再添一把火”。

“全面注冊制之下,定向增發(fā)流程得到精簡優(yōu)化,比如,優(yōu)化了發(fā)行審核注冊程序,取消發(fā)審委審核機制,由交易所負責(zé)審核上市公司的定增申請,這將加快定增審核流程,提高上市公司的再融資效率,有助于企業(yè)加碼主業(yè)、穩(wěn)步發(fā)展。”南方一家券商的基金經(jīng)理嚴鵬對經(jīng)濟導(dǎo)報記者分析說,相比其他權(quán)益類投資方式,定增投資在2020年“定增新規(guī)”實施后更具獨特投資優(yōu)勢。具體表現(xiàn)在流動性方面,定增解禁僅需半年,且投資收益確定性高等優(yōu)勢凸顯,通常上市公司會給定向增發(fā)參與者10%-30%的折價空間。

多位受訪人士認為,隨著全面注冊制的實施,市場項目的供給將得到進一步激活,也將吸引更多市場主流機構(gòu)如公募基金、券商、銀行、QFII、產(chǎn)業(yè)資本等積極參與其中。在此背景下,定增投資或?qū)⒅匦逻M入戰(zhàn)略機遇期。Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來已有30余家公司完成定增,其中,21家公司的發(fā)行對象中閃現(xiàn)機構(gòu)的身影。從完成定增的上市公司募投項目來看,涉及新能源、新技術(shù)、新材料和新產(chǎn)業(yè)的募投項目更易受機構(gòu)投資者的青睞。

關(guān)鍵詞： 定增募資