周一，A股大小指數分化。滬指午后震蕩走高，收盤點位創階段新高；創業板指跌幅收窄，收盤下跌0.92%。盤面上熱點快速輪動，大消費板塊走強，食品飲料板塊領漲，而機器人、電工電網等題材出現調整。業內人士分析認為，科技股在經過前期大幅上漲后短期出現分化，而處于低位、估值合理的消費板塊則成為資金關注的重點。

大消費板塊走強

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周一，大消費板塊領漲，白酒、餐飲旅游、食品、免稅等多個細分板塊回暖，舍得酒業、酒鬼酒、錦江酒店、首旅酒店、中國中免、東百集團等多股漲停。事實上，早在11月1日，本報刊發題為《11月投資機會或聚焦大消費板塊》一文，文章指出“資金‘高低切換’的跡象較為明顯，投資者可關注大消費板塊的動向”。

除大消費外，化工股延續強勢，澄星股份三連板，魯西化工、安納達等股封板。硅能源概念股活躍，弘元綠能兩連板，國晟科技、大為股份漲停。鋰電池板塊中，孚日股份三連板，天際股份、華盛鋰電回封兩連板。超硬材料概念股活躍，沃爾德、英諾激光、四方達、惠豐鉆石、黃河旋風等多股上漲。

10日，機器人、算力、電工電網等板塊出現調整。人形機器人概念股走勢不佳，浙江榮泰跌停，拓普集團、三花智控、漢宇集團等跌幅居前。CPO、銅纜高速連接等算力硬件股多數走弱，新易盛、中富電路、生益科技、華豐科技、勝宏科技等跌幅較大。電工電網題材股調整，良信股份、洛凱股份跌停，同飛股份、中恒電氣、欣旺達等跌幅均超過7%。

總體來看，周一，A股漲多跌少，逾六成股票上漲。截至收盤，上證指數上漲0.53%，報4018.6點，收盤點位創階段新高；深證成指上漲0.18%?！半p創”指數均表現不佳，創業板指下跌0.92%，科創50指數下跌0.57%。兩市共成交2.17萬億元，較上一個交易日增加1754億元。

提前布局業績高增速行業

對于周一A股的表現，巨豐投顧分析認為，科技股在經過前期大幅上漲后出現高位分化，資金開始尋找新的投資方向。部分處于低位、估值合理的消費板塊以及前期滯漲品種成為資金關注的對象，這種“高低切換”的態勢體現了資金優化配置的內在需求。

中信證券認為，10月以來，市場波動加大，但擇時成功率并不高，背后的原因是增量資金的底層結構在發生變化。當前真正重要的變量是企業出海環境的穩定性以及AI，調倉的思路不是刻意回避AI，還是盡量選擇ROE底部向上的趨勢性品種。從這個角度來看，該機構建議適度增加對化工、有色等行業的配置。

中航證券建議年末提前布局2026年業績增速較高且估值處于相對低位的行業，如航海裝備、貴金屬、醫療服務、證券、摩托車、電池、工業金屬等行業。

在配置上，巨豐投顧建議投資者采取均衡策略，兼顧消費板塊的估值修復與科技板塊的長期成長價值，根據市場變化靈活調整持倉結構。建議把握政策導向與基本面改善共振的主線，關注養老、消費升級等政策支持力度較大的細分領域，以及估值處于低位、業績具備修復潛力的消費龍頭。

記者 陳慧

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